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https://x.com/cascade_xyz
こんにちは、デフィー 弐拾壱号です。
私たちの生活には常に情報が溢れ、世界は一秒たりとも止まることなく動き続けています。
しかし、資産を運用するための金融市場には、未だに「営業時間」という旧来の制約が存在しているのが現状です。
夜間に重大なニュースが流れたとしても、市場が開くまでは指をくわえて待つしかありませんでした。
また、暗号資産と株式といった異なる資産クラスは、これまで別々の口座で管理する必要がありました。
こうした既存の不便さを根本から解決しようとするプロジェクトが、「Cascade」です。
本記事では、金融インフラに「自動運転」の概念を持ち込んだこの革新的なプラットフォームについて、その全貌を詳しく解説していきます。
Cascadeとは
概要
Cascadeは、ニューヨークを拠点とするスタートアップ企業によって開発された、次世代の金融プラットフォームです。
その最大の特徴は、暗号資産市場で培われた技術を応用し、あらゆる資産の取引を「24時間365日」可能にする点にあります。
ユーザーは単一の口座を開設するだけで、ビットコインなどの暗号資産はもちろんのこと、テスラやアップルといった主要な米国株式にもアクセスできます。
さらには、OpenAIやSpaceXといった、通常であれば投資機会が限られるプライベート企業の株式にまで投資対象を広げることが可能です。
これらはすべて「パーペチュアル（無期限先物）」という形式で提供されます。
現物を保有するのではなく、価格変動へのエクスポージャーを得る仕組みです。
特筆すべきは、これら多様な資産を一つの「統合証拠金口座」で管理できるという点です。
プロジェクトの目的
なぜ今、このような新しい仕組みが必要とされているのでしょうか。
その背景には、既存の金融システムが抱える構造的な脆弱性があります。
私たちは2008年の金融危機において、巨大な金融機関であっても破綻し得るという現実を目の当たりにしました。
当時のシステムは、ブローカーや清算機関、規制当局といった多くの「人間」による仲介と管理に依存していました。
人間が介在する以上、判断の遅れやミス、あるいは不正が発生するリスクは避けられません。
また、2022年に発生した暗号資産市場での連鎖的な破綻劇も記憶に新しいところです。
しかし、この混乱の中でも、プログラムによって自律的に運営されていたDeFiプロトコルは正常に稼働し続けました。
Cascadeはこの事実に着目し、金融インフラを「人の手による管理」から「ソフトウェアによる自律走行」へと進化させることを目的としています。
仕組み＆特徴
特徴1：統合されたマージンと24時間市場
Cascadeにおいて最も革新的な機能の一つが、資産クラスの壁を取り払った統合マージンシステムです。
従来であれば、株式投資には証券口座、暗号資産には取引所口座と、資金や担保は分断されていました。
しかしCascadeでは、ポートフォリオ全体を一つの担保として扱います。
これにより、資金効率を劇的に高めることが可能になります。
例えば、保有している未上場企業の株式評価額を担保に、短期的な市場変動を狙ってビットコインを取引するといった戦略が容易になります。
さらに、このシステムは眠ることを知りません。
情報は24時間絶え間なく世界中を駆け巡っていますが、Cascadeの市場も同様に動き続けます。
米国の株式市場が閉まっている時間帯であっても、主要銘柄の価格変動に基づいた取引が可能です。
これは、従来の証券会社が抱えていた「市場時間」という概念を過去のものにします。
いつでも好きな時に、世界中の資産に対してポジションを持つことができるのです。
また、来年1月からは取引手数料の無料化も予定されており、コスト面でも既存の金融機関に対する大きな優位性を持っています。
特徴2：AFPモデルによる自律的な清算
Cascadeの心臓部には、AFP（Autonomous Financial Platforms）と呼ばれる自律型金融プラットフォームの思想が組み込まれています。
これは、取引の清算やリスク管理を、人間の判断ではなく事前にプログラムされたコードが自動で執行する仕組みです。
従来の金融機関では、相場が急変した際に追証の連絡や強制決済の手続きにタイムラグが生じることがありました。
これがシステム全体の未払いリスクにつながることも少なくありません。
対してCascadeでは、継続的な決済システムを採用しています。
市場価格に合わせてリアルタイムで担保評価を行い、必要な清算を自動的かつ透明性を持って実行します。
これにより、特定の誰かが破綻することで連鎖的にシステム全体が危機に陥るリスクを最小限に抑えています。
特徴3：銀行直結のシームレスな入出金
高度な暗号資産技術を用いながらも、Cascadeはあくまで一般的な投資家が使いやすい「ブローカー」としての顔を持っています。
その象徴が、銀行口座との直接接続機能です。
通常、先進的なサービスを利用するには、複雑なウォレット操作や暗号資産の送金が必要でした。
しかしCascadeでは、米ドルを銀行から直接入金し、そのまま取引の原資として利用できます。
具体的には、米国内の送金ネットワークであるACHやWire送金に対応しています。
ACHであれば最短で翌日、条件を満たせば当日中に資金が反映されます。
Wire送金であれば、さらに迅速な処理が期待できます。
入出金の最低金額も少額に設定されており、手軽に資金を移動させることが可能です。
トークンについて
トークン概要
Cascadeでは、プラットフォームの正式公開に先駆けて
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